Nous sommes heureux de vous accueillir autour d’un petit déjeuner dès 08:15
Isabelle GOUNIN-LEVY
Animatrice
9ème Matinales de la distribution - 9th Fund Distribution Breakfasts
9ème édition – 9th edition
L’industrie des fonds d’investissement en mutation : challenges et opportunités
Hotel Intercontinental Paris Le Grand, Paris IX
Jeudi/Thrusday 16 Jan 2025, accueil à partir de 8h30/hosting from 8.30am
L’industrie des fonds d’investissement en mutation : challenges et opportunités
La 9ème édition des Matinales de la Distribution se concentre sur cette mutation en marche, avec une attention particulière sur les sujets de distribution et les impacts sur la chaîne de valeur des acteurs, sociétés de gestion, services et distributeurs : décryptage, avis et analyse sur les challenges et les opportunités.
Nous serons heureux de pouvoir comparer les analyses des experts et de partager les expériences de nos clients et de nos partenaires à travers des panels de discussion et tables rondes.
La conférence se tiendra sous un format mixte : la conférence présentielle sera enregistrée et rediffusée sur les médias de fundglobam.
The evolving investment fund industry: challenges and opportunities
The 9th edition of the Fund Distribution Breakfast focuses on this ongoing transformation, with a particular emphasis on distribution topics and the impact on the value chain of players, management companies, servicers and distributors: decryption, opinions and analysis on the challenges and opportunities.
We look forward to comparing expert analyses and sharing the experiences of our customers and partners through panel discussions and round tables.
The conference will be held in a mixed format: the on-site conference will be recorded and replays will be available on FundGlobam media.
Agenda
La distribution des fonds d’investissement et la commercialisation des services de gestion d’actifs sont devenues des enjeux stratégiques cruciaux, en particulier dans le contexte global actuel. L’industrie des fonds d’investissement doit faire face à un environnement complexe et de nombreux défis devenus majeurs, notamment :
- Une concurrence fortement accrue avec notamment et de manière non-exhaustive la croissance des produits de gestion passive, l’offre de plus en plus riche dans différentes classes d’actifs, les fonds non-européens, les autres catégories de produits financiers, les investissements non-financiers, …
- La succession de crises et leurs impacts, notamment les crises économiques, politiques et géopolitiques, climatiques, énergétiques et de santé publique, … sans discontinuer ces dernières années, qui ont eu un impact significatif sur l’industrie, désormais sous pression
- Une pression réglementaire en augmentation permanente, sur le constat des différentes instances de l’UE qui continuent le renforcement de l’industrie européenne pour assoir plus encore sa position de leadership global, avec cependant comme corolaire une pression réglementaire qui s’accentue et une compétitivité qui s’égraine
Tous ces éléments, conjugués à des phénomènes nationaux comme l’évolution de contextes politiques et fiscaux, se traduisent par des changements de lignes, des déplacements de flux de capitaux et un environnement de plus en plus concurrentiel, souvent saturé d’offres et associé à des réductions de marges.
Une des réponses constatées est l’augmentation de la masse critique et la mutualisation des moyens; on observe une accélération des mouvements de consolidation, voire de concentration, dans toutes les branches de l’industrie, tant dans la gestion d’actifs que dans les activités de services et de distribution. D’autre part, une autre réponse à l’augmentation de la masse critique consiste à développer une capacité de commercialisation vers de nouvelles zones géographiques, de nouvelles clientèles cibles et de nouveaux réseaux de distribution.
The distribution of investment funds and the marketing of asset management services have become crucial strategic issues, particularly in the current global context. The investment fund industry faces a complex environment and a number of major challenges, inter alia :
- Strongly increased competition with, in particular and not exhaustively, the growth of passive management products, the increasingly rich offer in different asset classes, non-European funds, other categories of financial products, non-financial investments, etc.
- The succession of crises and their impact, in particular the economic, political and geopolitical, climate, energy and public health crises, etc., unabated continued in recent years, have had a significant impact on the industry, which is now under pressure
- Ever-increasing regulatory pressure, with various EU bodies continuing to strengthen the European industry to further consolidate its position as global leader, but consequently increasing regulatory pressure and decreasing competitiveness
All these factors, combined with domestic phenomena such as changes in the political and fiscal contexts, lead to changes in course of action, shifts in capital flows and an increasingly competitive environment, often saturated with offers and associated with reductions in margins.
One response consists to increase critical mass and pooling resources. Consolidations, and even concentrations, are accelerating in all sectors of the industry, in asset management as well as in services and distribution. Another response to the increase in critical mass consists to develop the capacity to market to new geographical areas, new target customers and new distribution networks.
08:15
ACCUEIL
08:15
WELCOME
We are happy to welcome you from 08:15 for breakfast
09:00
OUVERTURE
Ouverture de la 9ème édition des Matinales de la Distribution par Yves TAMBOUR, Managing Director et Partner de FundGlobam
09:00
OPENING
Opening of the 9th edition of the Fund Distribution Breakfasts by Yves TAMBOUR, Managing Director and Partner of FundGlobam
09:05
LE CONTEXTE ACTUEL DE L’INDUSTRIE DE LA GESTION D’ACTIFS
Le secteur de la gestion d’actifs apparaît « sous pression », évoluant dans un contexte qui se complexifie en permanence depuis plusieurs années : une succession de crises de toutes sortes, économiques, géopolitiques, climatiques et sanitaires, une réglementation de plus en plus lourde, notamment lorsqu’il s’agit d’offre publique et d’épargne, une compétition de plus en plus féroce, des performances mitigées, en particulier vis-à-vis de la gestion passive, des risques externes, notamment conjoncturels et fiscaux, qui se font de plus en plus menaçants, …
Les projets européens et nationaux tels que la protection des investisseurs, la redirection de l’épargne pour financier nos industries et le développement de l’activité économique, … sont certes vertueux, mais quelle est leur efficacité réelle, dans quel état réel est notre industrie, les industries voisines et/ou les places concurrentes connaissent-elles des situations similaires, et quelles sont les pistes d’évolution et/ou de transformation qui s’ouvrent aux acteurs, et principalement aux sociétés de gestion ?
09:05
THE CURRENT CONTEXT OF THE ASSET MANAGEMENT INDUSTRY
The asset management industry appears “under pressure”, evolving in a context which has become increasingly complex for several years: a succession of crises of all kinds, economic, geopolitical, climatic and health, increasingly heavy regulations, particularly when it comes to public offerings and savings, increasingly strong competition, mixed performances, among other things with regard to passive management, external risks, particularly cyclical and fiscal, who are doing more more threatening,…
European and national projects such as the protection of investors, the redirection of savings to finance our industries and the development of economic activity, … are certainly virtuous, but what is their real effectiveness, in what real state is our industry, neighboring industries and/or competing financial places experiencing similar situations, and what are the avenues for development and/or transformation of the players, mainly asset managers?
09:35
RÉGLEMENTATION ET TRANSFORMATION DE L’INDUSTRIE DE LA GESTION D'ACTIFS
Les gestionnaires d’actifs sont de plus en plus confrontés aux conséquences d’un cadre réglementaire national et européen de plus en plus contraignant et fastidieux à implémenter.
Les réglementations européennes veulent amener des orientations vertueuses dans toute une série de domaines allant de la protection des investisseurs, en particulier de détail, à la lutte antiblanchiment, en passant par la finance durable, les obligations de transparence sans oublier le fameux rapport qualité-prix !
Une telle pression réglementaire se traduit indiscutablement par une lourdeur des infrastructures et un impact non négligeable sur le coût et sur la compétitivité des produits européens.
Les obligations qui en découlent, leurs conséquences opérationnelles et leurs coûts sont de plus en plus handicapants, à la fois pour les produits qui voient leurs performances encore diminuées, et pour les sociétés de gestion qui, voyant diminuer leurs marges, doivent prendre des mesures structurantes au risque, pour certaines, de dépasser un point de non-retour.
Le modèle issu du cadre réglementaire européen relatif à la gestion d’actifs mériterait une forme de remise en question ; en l’état, il fait la part belle aux gros, voire aux très gros acteurs, européens et non-européens, au détriment des acteurs plus modestes, ceux-là même qui apportent diversité, ingénierie et renouveau à l’industrie.
Est-ce vraiment vers ce type d’industrie que nos gouvernants veulent nous emmener, et en conséquence, quid de l’identité et l’autonomie européenne ?
09:35
Regulation and Transformation of asset management industry
Asset managers are increasingly confronted with the consequences of a national and European regulatory framework that is more and more restrictive and time-consuming to implement.
European regulations aim to bring about virtuous trends in a whole range of areas, from investor protection, particularly for retail investors, to the fight against money laundering, sustainable finance, transparency obligations and not forgetting the famous value for money ratio!
Regulatory pressure of this kind undoubtedly results in cumbersome infrastructures and a non-negligible impact on the cost and competitiveness of European products.
The resulting obligations, their operational consequences and their costs are increasingly disabling, both for the products, which see their performance further decreased, and for the asset managers, which, seeing their margins shrink, are having to take structural measures at the risk, for some, of crossing a point of no return.
As it stands, it gives pride of place to the big, and even the very big, players, both European and non-European, to the detriment of the smaller players, the very ones who bring diversity, ingenuity and renewal to the industry.
Is this really the type of industry that our decision-makers want to take us towards, and consequently, what about European autonomy?
10:05
LECTURE DES CHIFFRES
Revue des chiffres relatifs à la distribution de fonds d’investissement en lien avec les sujets abordés durant la conférence ; la revue intègre également les tendances constatées ces trois dernières années liées aux différentes évolutions réglementaires, à la compétition vs des ETF, aux critères de compétitivité (performance, coûts), …
10:05
READING FIGURES
A review of the figures relating to the distribution of investment funds in connection with the topics discussed at the conference; the review also includes the trends observed over the last three years in connection with the various regulatory changes, competition from ETFs, competitiveness criteria (performance, costs), etc.
10:25
Réseautage
Pause café et réseautage
10:25
Networking
Coffee break and networking
10:55
DISTRIBUTION : ÉVOLUTIONS STRATÉGIQUES, NOUVEAUX MODÈLES DE DISTRIBUTION
Le développement de la commercialisation des produits est l’une des clés principales, sinon la clé principale, qui doit permettre aux sociétés de gestion de trouver un axe de développement majeur, compte tenu d’une performance compétitive de leurs produits.
Un certain nombre de changements, voire même de mutations pour certains, ont vu le jour ces derniers temps : les concentrations de plateformes B2B, les solutions technologiques de distribution, la culture des investisseurs selon les tranches d’age, la montée en puissance des ETF, les modèles de distribution alternatifs, …
Le contexte actuel, tant réglementaire, qe économique et industriel exerce une forte pression sur les coûts des sociétés de gestion qui doivent trouver des moyens de continuer leur développement dans un environnement très compétitif.
Certaines parties du tissu industriel ont également vu des changements importants s’opérer – par ex. les consolidations de CGP et leurs intégrations de sociétés de gestion en France, la restructuration du marché néerlandais suite au ‘Full Ban’ et l’avènement des plateformes B2C en tant que canal de distribution principal pour le marché retail de masse, de nombreuses opérations de concentration de sociétés de gestion dans les grands centres financiers, et entre autres en France, les consolidations de prestataires de services au fonds, …
Comment la distribution évolue-t-elle, vers quels modèles, quid des ETF et de la commercialisation par le canal boursier, quid des ETF actifs, …
10:55
Distribution: Strategic changes, new distribution models
The development of product marketing is one of the main keys, if not the main key, which should enable asset managers to find a major area for development, given the competitive performance of their products.
A number of changes, some of them mutations, have taken place in recent times: the concentration of B2B platforms, technological distribution solutions, the culture of investors in different age brackets, the rise of ETFs, alternative distribution models, etc.
The current regulatory, economic and industrial environment is putting considerable pressure on the costs of asset managers, which need to find ways of continuing to expand in an extremely competitive environment.
Some parts of the industry have also seen major changes – e.g. the consolidation of wealth managers (CGP) and their integration of asset managers in France, the restructuring of the Dutch market following the ‘Full Ban’ and the advent of B2C platforms as principal axes de commercialization for the mass retail market, numerous mergers of asset managers in the major financial centres, including France, consolidation of asset servicers and service providers, etc.
How is distribution evolving, towards what models, what about ETFs and marketing via the stock exchange channel – and active ETFs, etc.?
11:25
FUNDGLOBAM TALKS
FundGlobam Talks, une nouveauté dans le programme des Matinales : une session qui donne la parole à quelques sociétés de gestion françaises qui auront l’opportunité de s’exprimer sur les sujets particuliers discutés durant cette Matinale, en partageant leurs vues et/ou leurs expéiences.
Chaque intervenant disposera de 6 minutes chrono pour s’exprimer et exposer sa position et/ou ses initiatives pour développer ses produits et ses services dans le contexte actuel.
11:25
FUNDGLOBAM TALKS
FundGlobam Talks, a new feature in the Fund Distribution Breakfast programme: a session giving the floor to a number of French asset managers who will have the opportunity to explain their views on the particular topics discussed during this Fund Distribution Breakfast, by sharing their perception and/or experiences.
Each speaker will have 6 minutes in chrono to express his or her views and set out his or her position and/or initiatives for developing products and services in the current context.
12:00
CLOTURE
Clôture des la 9ème édition des Matinales de la Distribution
12:00
CLOSING
Closing of the 9th edition of the Fund Distribution Breakfasts
12:10
COCKTAIL & RESEAUTAGE
Nous sommes très heureux de vous convier à notre cocktail de cloture qui réunira experts, invités et partenaires
12:10
COCKTAIL & NETWORKING
We are very pleased to invite you to our closing cocktail which will bring together experts, guests and partners
Intervenants - Speakers
Philippe SETBON
président de l’AFG et CEO de Natixis Investment Managers
Yves TAMBOUR
Group CEO, Partner - FundGlobam
AFG, Association Française de la Gestion financière
Les Matinales de la Distribution sont organisées avec le support de l’AFG.
L’Association Française de la Gestion financière (AFG) représente et défend les intérêts des professionnels de la gestion de portefeuille pour compte de tiers. Créée en 1961, elle réunit tous les acteurs du métier de la gestion d’actifs, qu’elle soit individualisée sous mandat ou collective via les organismes de placement collectif (OPC).
AFG, the French Asset Management Association is the professional body representing the asset management industry. AFG’s members are French asset managers: either boutique entrepreneurial houses or subsidiaries of banking, insurance or money management groups.
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